财务尽职调查要点，报告结论
财务尽职调查(Due Diligence Investigation)又称谨慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。其主要是在收购（投资）等资本运作活动时进行，但企业上市发行时，也会需要事先进行尽职调查，以初步了解是否具备上市的条件。
一， 财务尽职调查注意要点
1.股权问题：中小型高科技企业在股权问题上通常存在股权单一，股本较小、股本结构不理想。
关键点：是否存在多次增资情况，增资后形成实质控制人发生变化；是否存在代持股份情况；是否存在出资不实或抽逃资金情况；是否存在无形资产出资但相应的无形资产评估不规范或明显不属于企业经营需要的无形资产；是否存在固定资产出资但相关产权未过户情况；
2.资产问题：资产规模偏小，资产结构不合理，有形资产较小，无形资产较多，流动资金不足。也就是我们通称的“轻资产”。
关键点：关注公司存货的真实性；往来的真实情况(是否存在不属于正常业务的往来，应了解该类往来的形成原因，是否存在成本挂账，是否存在对外投资往来挂账情况)；是否存在大额现金交易(可能存在调整收入成本情况)；是否存在较多的现金白条抵库；是否存在较多较长的银行往来账；
3.财务问题：规范与监督，这是我们在实际调查中发现比较棘手的问题。
主要表现在缺乏健全的财务制度；缺乏合格的财务人员；缺乏有效的财务管理手段；财务内控不健全。较为普遍的存在避税现象。
关键点：分析公司的授权批准制度；取得公司的合同台账；应重点核实企业的资产和负债情况，厘定净资产以及利润的真实性。对企业存在的问题要完整的揭示，避免风险。公司是否存在少计各项税收问题；是否存在股东分红计入成本等情况。
4.团队建设：创业团队单薄，骨干队伍不稳定，员工激励机制未形成，企业文化建设空白。
关键点：通过公司股权分析创业团队情况，结合了解重点部分的负责人，主要为研发及营销人员，是否属于创业团队范围，如不属于，是否存在代持股现象。
5.市场营销模式：营销人员流动性过大，短期行为较为明显，依赖于主要客户或关键销售员，缺乏健全的市场销售网络，宣传和市场推广策略不清晰，营销模式问题，销售和货款回笼不畅。
关键点：销售模式的风险，尤其是销售和货款回笼之间的关系；是否存在依赖主要客户情况；是否存在依赖关键销售人员情况，如存在应完整披露。
6.今后发展目标定位问题：缺乏明确的长远的发展目标，缺乏明确细分的企业定位。
关键点：是否存在战略定位情况，并结合战略定位与客户提供的盈利预测，分析是否存在表述不一致；
7.对财务各个科目的调查，销售收入通过查阅银行存款、应收帐款、销售收入等相关科目等方法，了解实际核算中确认收入的具体标准，判断收入确认标准是否符合会计准则的要求，是否存在提前或延迟确认收入或虚计收入的情况。
核查会计期末是否存在突击确认销售的情况，分析经营现金净流量的增减变化情况是否与销售收入变化情况相符，关注关联交易产生的经济利益是否真正流入企业。
关键点：主要是收入成本的确认问题，很多企业基于避税的需要存在少确认收入，多确认成本情况，主要表现为：（1）副产品或类似产品收入整体未入账；（2）主业收入客户存在不需要开票的单位，不开票收入未确认；（3）未按权责发生制确认收入，按收付实现或按发票开具时间确定收入，尽量拖延发票开具时间；（4）其他业务如培训、服务等收入未确认；（5）通过工程支出等加大公司的成本，相应虚增公司资产；（6）通过现金采购方式增加公司的成本，相应减少利润；（7）通过咨询费服务费名义增加公司的成本，相应减少利润
8.关注期末存货中在产品是否存在余额巨大等异常情况，判断是否存在应转未转成本的情况。计算利润率指标，分析其变化并判断未来变动趋势，与同行业企业进行比较分析，判断产品毛利率、营业利润率等是否正常，存在重大异常的应进行多因素分析并进行重点核查。
关键点：对主要存货必须盘点，盘点程序可先盘点存货后与账面核对；以分析是否存在大额盘盈情况，是否存在长期积压情况；是否存在成本与市相背离情况（主要表现为以前多计成本造成存货价值偏低，或虚增利润造成存货价值虚高两种情况，根据具体业务判断相应的风险，必要是可与同类企业对比；
9.关注控股股东、实际控制人或关联方占用资金的相关费用情况。取得财务费用明细表，对存在较大银行借款或付息债务的，应对其利息支出情况进行测算，结合对固定资产的调查，确认大额利息资本化的合理性。
关键点：与控制股东、实际控制人或关联方的关联交易是否具有商业实质，如无商业实质，根据重要性进行重点调查，是否存在同业竞争情况，是否存在利润调节情况，是否存在资金占用情况，可结合上市公司的关联方披露予以严格审查及分析。
10.调查非经常性损益的来源，取得依据和相关凭证以及相关款项是否真实收到、会计处理是否正确，并分析对财务状况和经营业绩的影响；结合业务背景和业务资料，判断重大非经常性损益项目发生的合理性和计价的公允性；计算非经常性损益占当期利润比重，分析由此产生的风险。
二，财务尽职调查需要解答以下问题。
（1）历史数据的真实性、可靠性
（2）预测财务数据偏于保守？偏于乐观？预测的依据是什么？
（3）是否有表外负债？
（4）内控制度的健全性（审计师的内控审计报告）
（5）税务问题（除公司自身税务情况外，还需关注收购方案所涉及的税务问题）
三，财务尽职调查报表最后得出数据：
1、长期股权投资：财务报表上长期股权投资科目企业，是否存在子公司、合并企业以及联营企业，可以通过启信宝查询。
2、资本公积：根据财务报表资本公积科目，了解每笔资本公积的形成情况。
3、其他应收款：根据财务报表其他应收款科目，了解股东及其他关联方是否存在占用公司资金情况，以及他们的利息相关情况。
4、固定资产：重点关注公司房产是否办理产权证，重大固定资产是否及时计提折旧。
5、在建工程：重点关注在建工程中的土地是否有产权证，是否存在长期挂账未转固定资产，进而未计提折旧情况。
6、无形资产：重点关注无形资产的产权情况，包括土地使用权以及专利等产权情况;对于存在政府补助的土地等，了解政府补助的形式是直接减免还是先缴后返。
7、预付账款：关注是否存在大额预付款长期挂账，是否存在关联方占款、是否存在费用因未开票而长期未入账、是否存在资产未开票长期未入账转固等。
8、其他应付款：重点关注是否存在民间资金借贷以及利息情况;关注其他应付关联方情况，是否可与其他应收关联方对抵等。
9、应收应付票据：关注是否存在没有真实交易背景的票据融资，如果存在必须确保基准日已经解付完毕，不存在兑付风险。
10、营业外收入：通过该科目关注政府补助情况，了解政府补助的合规性。
11、营业外支出：通过该科目了解行政处罚等事项，关注报告期内是否存在行政处罚等。
12、存货情况：关注公司存货账面和实际情况，基准日确保账面金额与实际金额相符。
