信贷风控：企业尽职调查内容清单

在商业活动中，针对目标企业进行投资、合作、并购等尽职调查是必不可少的环节，是决策的重要依据，商务谈判的关键要素。那么如何对目标公司进行调查呢？下面介绍一下企业尽职调查内容清单。

一，初步调查回答以下问题

1、企业是干什么的？（产品是什么）

2、企业一年销售多少？

3、现在有多少银行借款？

4、这次需要多少贷款？

5、担保方式是什么？

二，中期了解回答以下问题

1、企业是干什么的？（产品是什么）

借款人做什么产品的，主要是看三点：

（1）产品好不好卖

（2）利润高不高（没利润直接否了）

（3）账款好不好收回

其中只要有一点不符合，代表借款人所处的这个行业发展前景一般，意味着谨慎介入。

2、企业一年销售多少？

销售指的是开票销售，收集资料时候销售要与纳税申报表核对（纳税申报表要自己上机打印，切忌直接收个复印件；要防范代开发票的情况--这种情况有机会再分享）

如果行业确实有不开票的情况比较普遍的，需要提供大量的佐证。

3、现在有多少银行借款？

银行借款与销售收入的比例要适当，当然是越低越好。

比例低----一般都可以做

比例高，但符合企业的正常结算周期度流动资金占用---也可以做。

比例高，且不符合企业结算周期对流动资金的需求---那近期有没有大额固定资产投入，购置资产，且后续不会有负债的增加（未付的工程款、设备款、流动资金缺口）---也可以做。

比例高，不符合结算周期对流动资金的需求--近期有大额固定资产投入、仍有未结清的欠款、未来项目启动还会产生流动资金缺口--除非项目特别好，尽量不要做。

比例高，不符合结周期对流动资金贷款的需求，且近期没有大额固定资产投入--钱用到哪里去了？不介入

4、这次需要多少贷款？

新增贷款--投放后增加的银行负债是否超出行业结算周期对流动资金贷款的需求量。

置换他行贷款--他行为什么要退？

是否有其他负债？

5、担保方式是什么？

抵押物价值多少，是住宅、商铺还是厂房？是否容易变现。

住宅优于商铺、商铺优于厂房；小金额优于大金额。

没有抵押物（后面有专题会讲，这里不详细讲了）

上下游客户是谁？下游客户规模比较大，能否做应收账款融资

上游供应商比较大，能否做预付款融资。

二，标准的借款企业调查流程

（一）实地调查注意事项

1、不要只听老板一个人讲，要多方面访谈

现场调查访谈人员包括公司负责人（企业大的话，董事长和总经理要分开）、财务负责人，这两个是最基本的要访谈的。

2、有条件的话，最好还要谈生产负责人、销售负责人、技术负责人

多人访谈还是有必要的。例如问工人：（1）工资多少，工资是否按时发；（2）厂里有没有集资。等等。

3、不要只听说，一定要看实际是怎么做的

现场调查时候最忌讳的就是听信被访谈人的说辞，记住我的一句话“判断一个人不要只听他是怎么说的，一定要看他实际是怎么做的”。就是要“听其言，还要观其行”。这体现在两个方面。

（二）现场调查的流程

1、公司实际负责人访谈

与实际控制人访谈，要了解的内容：

现在的事业是怎么形成的，目前经营情况怎么样，今后有什么规划

2、公司财务负责人访谈

财务负责人访谈目的主要有两个，一个是印证和老板访谈的各项内容。如果是比较大企业，与老板访谈的内容会比较宏观，很多细节需要通过财务负责人了解。

二是了解财务信息

3、收集授信资料

而所有的企业经营的详细信息都需要通过纸质资料的收集还形成。所以一般资料收集过程在一天的标准访谈进程里，需要占用半天时间。现场自己收资料，自己拍照、自己复印，不要企业准备好的资料。

4、看企业生产经营的现场

企业的生产现场建议按照企业生产过程的流程来看，这样能够形成比较直观的印象。看的过程中，记得拍照，以便向没有来的同事介绍，

关键设备：型号，产能，拍照留档，回去上网查查设备的先进程度，现有生产工艺的优缺点，设备的额定产能等等，在深度判断企业时候用的上。

关注生产管理：生产过程管理不好，企业从生产过程就控制不了成本，无法产生利润。

（一）现场调查的内容

风险预警网服务于企业风险发现，基于投资关系、司法涉诉关系、股东关系以及行政处罚类等多类信息，剖析目标企业的关联信息，发掘标的企业潜在风险；通过监控标的企业的工商变更、裁判文书、关联企业动态、失信信息等异常情况，以大数据分析、智能化判断、精准化管控的新型风险管理方式转变，实时掌握标的企业风险信息。

1、企业概况

① 经营发展简史（老板以前是干什么的--原始积累从哪里来）；

② 股权结构（股东关系、大股东投资情况等、关联关系，关联关系复杂的企业要单独分析关联情况）；

③ 近年经营规模、盈利情况（判断企业的利润积累）；

④ 资金投入情况（土地、厂房、设备等投入）（判断赚到的钱投到哪里去了）；

⑤ 资质、环保、许可证、荣誉、专利等方面情况；

⑥ 竞争对手的数量、行业地位等（针对行业优质、龙头企业，投行客户经理都知道，细分行业的行业分析都是访谈来的）；

⑦ 政府的支持与限制（税收优惠等、补贴等等--针对优质企业）。

2、技术素质

①生产装备及生产工艺的技术水平、产品技术标准；

②技术开发、技术替代、技术储备（好企业用的到，讲到这里我的想法基本已经表明了，我的观点是商业银行小企业业务个贷化，小企业业务投行化，为了最好小企业，我要做的是优质企业，有上市前景的企业）；

③研发能力，研发投入，研发人员，研发成果等情况；

④自主知识产权及取得的专利情况；

⑤企业获得的荣誉称号，主要品牌及其知名度、品牌效应。

3、管理素质

① 法人治理结构（股东之间关系等，很高大上的哦，但很多企业搞不好，首先是股东之间对企业的经营没有明确的定位，股东之间参与企业的经营没有明确的分工等等，管理太高深，今天不讲，现在小企业基本涉及不到，因为大部分是家族企业，股东的利益和目标还是一致的）；

② 部门设置情况；（部门分工，职责、执行情况）

③ 高管人员（分管领域、简历、来源等）；

④ 员工管理（数量、来源、平均工资及发放方式、社保缴纳、培训、稳定性）；

⑤ 销售人员（底薪、提成比例）；

⑥ 管理体系、决策（生产管理、质量管理方面等）。

决定企业命运的，其实是管理，即使是再差的行业也有好的企业，但是这样的企业制胜的因素一定是管理模式的创新。

4、采购情况

① 原材料的种类；

② 原材料采购单价及变化情况；

③ 原材料采购量、结算方式，结算周期、采购周期；

④ 供应商及其变化、选择原则、对主要供应商的依赖程度与议价能力；

⑤ 库存量如何控制管理；

⑥ 成本构成（价格）、原料构成（量比）。

5、生产情况

① 设备先进程度；

② 生产工艺流程；

③ 产能（设计产能和实际产能）、生产周期、销售周期；

④ 质量控制（一次成品率、成品率、抽检情况）；

⑤ 生产组织（几个班次）；

⑥ 生产方式（是否以销定产）；

⑦ 产品性能、能耗水平（水、电、气）；

⑧ 生产许可证、环保措施等。

6、销售情况

① 产品结构（有哪些产品）；

② 销售构成（各产品占销售总额的比例）；

③ 近3年产品销售量及价格变动情况；

④ 主要客户（客户的稳定性及对主要客户的依赖程度）、客户销售占比情况、结算方式（赊销、账龄、开票比例、坏账情况及应对措施）；

⑤ 销售方式（区域、网络、队伍、销售政策等）；

⑥ 客户选择的原则与政策；

⑦ 新客户的开发。

7、重大项目及未来经营预测

①在建项目的合规性（可研批复以及经营许可、环保批复、土地征用等批准文件），建设内容、建设周期及施工进度安排，项目投产时间；

②在建项目产品市场需求与主要客户，预期经济效益及实现条件

③在建项目资金及来源，实际到位情况，资金缺口及后续资金的解决途径

④计划实施的重大经营项目，包括投资额、资金来源、建设期、进度情况、预计收入及盈利，项目的合规性及可能遇到的经营风险

⑤未来2年发展战略、经营计划、经营目标及实现基础。

⑥ 企业自身优劣势。

8、资金状况

① 融资情况（渠道、方式）；

② 担保方式、对外担保情况；

③ 日常资金周转情况；

④ 对外投资、对外借款；

⑤ 前期利润积累资金的使用情况；

⑥ 在建项目（进程、总投资、资金缺口融资方式、产能、产品等）。

9、财务状况

① 销售、利润变化情况及原因（老板介绍的年销售和报表数可能是有区别的，合同销售和报表销售就不一样）；

② 存货、应收账款变化情况及形成原因；

③ 其他应收及应付科目变化情况；

④ 变动较大的其他科目情况。

10、现 场 勘 查

厂区环境

占地面积、使用特征、物业管理、基础设施、环境治理、物品堆放、形象展示、文化宣传等。

生产现场

①产品种类、单位产量、原料消耗、工艺流程、质量控制、技术工艺、生产装备等；

②作业环境、工作秩序、安全防护、环保设施，现场管理制度的执行情况等；

③职工精神面貌、薪酬待遇、劳动热情等。

11、固定资产及库存

①建筑及设备的位置、面积、数量、造价、新旧程度、技术水平、使用情况、产权属性等；

②库存的构成、数量、质量、价值，产成品出货情况，进货、出货的程序与管理等。

12、在建项目

地理位置、形象进度、工程进度、项目管理、现场秩序、投资情况、技术情况、设备情况等。