重庆农商行回A压力重重 不良双升 资产质量压力增大
11月29日，业界知名新媒体《京达财经》对外发布一篇标题为《重庆农商行回A压力重重 风光不再》的深度调研文章，引起了中访网和各大财经媒体、社会公众的关注。
据《京达财经》撰文：重庆农村商业银行股份有限公司于10月12日在证监会官网披露招股说明书，拟发行13.57亿股登陆上交所，拟发行股份占发行后总股本的11.95%，保荐机构为中金公司。
该行本次发行的募集资金在扣除相关发行费用后的净额将全部用于补充资本金。
翻阅招股书发现，重庆农商行存在收益能力下滑、不良双升、有效信贷需求不足等问题。
收益能力下滑
2018年半年报显示，截至6月末：
重庆农商行的资产总额同比仅增长0.32%，而去年同期的增速为6.51%。
净利润增速仅为5.45%，而去年同期为10.18%。
体现中间业务收入指标的手续费及佣金净收入也出现下滑，下滑幅度扩大至3.54%，而去年同期该项指标的下滑幅度仅为1.94%。
在盈利能力指标方面，重庆农商行多项指标出现下滑。
截至2018年6月末，其年化平均资产回报率下滑0.04%。
加权平均股东权益回报率下滑1.67%。
手续费及佣金净收入占营业收入比率下滑1.69%。
成本占收入比下滑最多，下滑幅度高达3.52%。
成本支出方面，重庆农商行也迎来地方银行的普遍问题——揽存日益困难，资金成本上升。同时银行自身资金也不时出现局促局面，需以高成本拆借。
数据显示，2018年6月末，重庆农商行的个人存款平均利息支出方面从1.72%上升到了1.8%。
具体来看，上升多的主要是定期存款，活期存款同比从0.3%微升至0.31%；定期存款上升更明显，从2.25%上升到2.32%。
不仅存款紧张，拆借市场资金如今也较“贵”，拆入资金成本大幅上升。
2018年上半年，重庆农商行同业存放及拆入款项利息支出增幅达36.93%，从3.47%的成本率上升到4.33%成本率；卖出回购金融资产款项利息支出增加了0.03亿元。
不良双升 资产质量压力增大
在资产规模扩张的同时，重庆农商行2018上半年的不良贷款率和不良贷款余额双升，资产质量压力增大。
半年报显示，截至2018年6月末，重庆农商行的不良贷款率为1.23%，较去年底上升了0.25%；不良贷款余额为44.6亿元，较去年底增长了35.2%至11.6亿元。
从贷款集中度来看，重庆农商行上半年单一客户贷款集中度为6.11%，较去年底有所下降。但其单一集团客户授信集中度和最大十家客户贷款比仍在上升。
截至2018年6月末，重庆农商行最大额十家单一客户贷款总额为268.32亿元，较去年底增长了21.5亿元，占资本净额的比例为32.31%，较去年底上升了1.44%；单一集团客户授信集中度指标为8.32%，较去年底上升了0.44%。
重庆农商行的贷款集中于重庆地区，虽然占比逐年下降，但其区域集中度仍然较高。
数据显示，截至2018 年6月末，重庆农商行在重庆市内营业机构发放的贷款总额为3279.5亿元，占贷款总额的比例为90.54%，较去年底下降了0.45%。
另在重庆农商行的个人贷款业务中，其房地产贷款占比近半。
数据显示，截至2018 年6月末，个人住房及商铺按揭贷款占个人贷款总额的比例为45.09%，较去年底上升了0.89%。
有效信贷需求不足
存贷比指标曾是各家银行为达标而不断“奋斗”的一项重要指标，但该指标也被业界认为限制了银行业务的发展。
2018年6月24日，国务院常务会议通过《商业银行法修正案（草案）》。这是自1995年起颁布实施的《商业银行法》首次迎来大修。被长期诟病的“存贷比”75%红线自10月1日起正式取消，转为流动性监测指标，不再作为硬性监管指标出现。
业界认为，此举意味着戴在银行头顶20余年的“紧箍咒”终于解除，银行高息揽储的现象或将彻底成为历史。
当时也有部分人士担忧存贷比指标的取消会刺激信贷投放的激增，带来更大风险。不过从目前来看，后来的信贷风险与存贷比指标的取消关联并不大。
存贷比指标的诞生在一定历史时期有一定作用，而该指标也能在一定程度上反映出资金的使用效率。
业内人士认为，“若银行存贷比指标过低，则反映出有效信贷不足。”而重庆农商行就面临有效信贷不足的局面。
截至2018年6月末，重庆农商行的存贷比仅为57.49%，较去年同期下降了1.64%。
当年，各银行曾认为75%的指标都过于限制信贷业务，然而目前突破75%的银行比比皆是，可重庆农商的存贷比却还远远未到75%。
（作者：磊磊）