瀚亚观察 | 你的养老钱放在哪儿？今天开始又多了一个选择
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五一之后，你的养老钱又多了一个新的选择。财政部等部门日前发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，自5月1日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点，试点期限暂定一年。试点成熟后，将在全国范围内实施。
这款税延险不仅在今年《政府工作报告》中有承诺，而且已在业界论证了10年之久，连续多年成为全国两会热点话题，而今政策终于落地。专家普遍表示，这是我国养老保险体系第三支柱建设向前迈进的一大步。
累计个税税率达10%适合购买
目前，中国的养老保险体系有三大支柱：第一支柱是政府“兜底”的基本养老保险，第二支柱是企业年金、职业年金，第三支柱是个人商业保险。专家指出，目前第一支柱基本养老保险费占比达90%，第二、第三支柱保费占比合计10%，占比极不平衡。
个人税收递延型商业养老保险，是由保险公司等机构承保、运营的一种商业养老保险或养老基金，属于“第三支柱”。居民投保该险种时，所缴纳保险费允许税前列支，养老金积累阶段免税，退休后领取养老金时再缴纳。
业内人士称，“降低个人税务负担，加之不同生命阶段边际税率差异，将极大刺激个人养老意识的提升。个人税延养老险可适应不同群体风险偏好和保值增值需要，在一定程度上提高个人养老金替代率和养老质量。”
以2017年度上海市职工平均工资计算，个人购买了税延养老险后，个税降幅为26.43%。
根据试点通知，个人缴费税前扣除标准，就是指个人用来买符合国家规定的商业养老保险产品的钱，上限按月收入的6%计算，最高不超过1000元。对于取得个体工商户生产经营所得、对企事业单位的承包承租经营所得的个体工商户业主、个人独资企业投资者、合伙企业自然人合伙人和承包承租经营者，税前可扣除部分也是按当年应税收入的6%计算，最高不超过12000元。
业内人士测算，当月收入超过16666.67元这个临界值时，税前扣除限额将是不变的；换句话说，1000元就是我们可享受税延优惠的最高缴费水平。
三大方面保障税延险落地
一项调查显示，人们在养老储备工具选择上，仍倾向于银行存款、理财等渠道，比例为62.2%；选择个人税延型养老险的比例仅为31.6%，主要原因是对这一养老手段缺乏了解。如果保证这一政策落到实处，让消费者享受到实实在在的红利？
1.延税额度必须足以激励投保
业内专家认为，目前最需要强化自我保障的人群，恰恰是以工薪阶层为主的人群，未来应当想办法使这项政策向中低收入群体倾斜。
对于此次试点的优惠力度，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示，目前来看还算可以，但是随着社会平均工资的提高和增加，应该进行动态性调整。“要是不调整，过几年它的激励性就会逐年衰减。”可以预见，我国会有越来越多的人从税延养老政策中受益。
2.产品必须满足多样化需求
在设计税延型商业养老保险产品的总体思路上，监管部门此前曾表示，要坚持 “收益保证、长期锁定、终身领取、互助共济”的设计原则。专家预计，该项政策如果能撬动“第三支柱”，将带来1800亿元左右的保费增量。目前，三地保险公司正在紧锣密鼓研发产品，部分保险公司日前表态，产品将以稳健型为主、风险型为辅，满足客户多样化需求。
3.风险管理必须到位
业内专家表示，产品要安全透明并有一定的可选择性。资金安全是产品设计的底线，要确保消费者养老资金保值以及合理回报。投保缴费、产品收益、保险公司的收费等信息要清晰透明，可随时查询，防止销售误导。消费者在符合条件的保险公司中自主选择产品，也可在不同公司之间转移产品。
我国老龄化速度之快、规模之大，已成为我国经济社会发展面临的一大新挑战。到2017年底，60岁以上的人口达到2.4亿人，占比已经提高到17.3%；65岁以上的人口达到1.58亿人，占比上升到11.4%。而税延险应需要而生，数据显示，1%的税率变化会引起养老金21%的反向变化，即每人少收1元税费，就可以建立20元的养老保险。税收政策对整个社会做大养老保险“蛋糕”的杠杆作用十分明显。
