【干货分享】深入解读科创板政策，不盈利也能上市
什么是科创板？科创板和新三板、主板其他板有什么区别？什么样的企业可以上科创板？科创板能给企业带来哪些利好与挑战？企业想上科创板应当如何做足准备？不盈利的企业又如何能上市？
5月17日，创业五角场·桔子空间邀请到隽泰投资&隽泰学院创始人吴群辉老师，为大家深入解读科创版政策，讲述如何不盈利也能让企业顺利上市的方法与举措。
今年一月底，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，旨在提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能。
科创板从正式宣布设立科创板到相关细则草案推出，仅用了86天，推进速度超出市场预期。目前上交所发行涉及四种类型（发行上市审核类、发行承销类、上市类和交易类）的19份通知，构成上交所科创板的“19条军规”。
最新下发的两份通知，一份是对科创板上市规则进行修改，涉及三方面内容；另一份是关于科创板转融通证券出借和转融券业务。其中，转融通证券出借和转融券业务方面，包括明确科创板证券出借及转融券业务的标的证券范围，扩大券源，提高科创板证券出借、科创板转融券业务效率，提高市场化水平、降低业务成本等。
分享会上，老师深入讲解融资顾问对需融资企业的价值，项目方寻求融资服务中需要投行的辅助，投行向投资人推介优质项目。
投行是项目方与投资人之间的中介，起到战略定位、股权梳理（设计、分配、激励）、资本规划（融资、融智、融人）、商业模式迭代升级、商业计划书完善、财务模型设计、法律架构设计、投资商筛选及现场路演谈判等、FM、TS、DD、SPA 等作用。
自今年以来，IPO过会率增至86.84%，远远高于2018年同期的49%；上会家数则由同期的102家，降至38家，其中申报主板、中小企业板、创业板的数量分别为16家、6家、16家。
近期，科创板发行上市审核进入首轮问询集中回复阶段。截至5月14日，已有超过70家企业披露首轮问询回复。目前，上交所已发出第二轮问询29家。
对于部分不需要继续问询的申报企业，监管部门将按照规则和程序进入召开审核会议形成初步审核意见、科创板上市委审议、证监会注册等后续环节。就此，有分析人士表示，按照目前的审核进度，预计第一批科创板公司上市交易，将在今年7月中上旬。