弈投圈·微课堂10|读好书：硅谷天使写给投资人与创业者的40年实战经验

欢迎来到【弈投圈·微课堂】，我们即将为你呈上一堂最靠谱的行业知识干货！本周微课堂是由弈投合伙人曹璨分享，创投专家林富元先生《天使投资硅谷天使写给投资人与创业者的40年实战经验》一书的心得体会，带给您更多关于投资的实践经验与感悟，请看本期精选重点内容！

各位弈投圈的朋友，这周又轮到我给大家分享了。最近看了一本由林富元先生创作的名叫《天使投资-硅谷天使写给投资人与创业者的40年实战经验》，这本书得到了赛富基金创始人阎炎、启明创投创始人邝子平、汉能投资董事长陈宏以及有着硅谷华人创业之神美誉的陈五福在内的中美投资界多位大佬鼎力推荐。我在看此书的过程中也感触颇深，故在这里和大家分享推荐。

《天使投资》作者简介

首先，介绍下作者林富元先生的背景，他1951年生于台湾，70年代去了美国。他是硅谷第一代华人天使投资人，著名的硅谷橡子园孵化器联合创始人，前面提到的陈五福也是联合创始人之一。

40年来，他通过上百个天使投资，亲历了硅谷与台湾亚太创业创新文化的兴起，并在20多个项目中通过上市或者并购获得数十倍以上的巨额回报。国人比较熟悉的展讯通讯就是林先生的成功天使投资案例，13年被清华紫光以17.8亿美元的价格收购。成功投资之外，林富元还曾是全球与硅谷玉山科技协会理事长、数届理事，两届硅谷国际华商会会长。

他也是"南方血统"(Southern Breed)摇滚乐团原始创办人，在其中担任吉他手与钢琴手。在我看来他是一个既会生活、又会投资的人。

全书结构解读

说回到书本身，我把书的整体结构先介绍一下。

第一部分，作者从自己是如何误打误撞进入投资，到今日成为高瞻远瞩，稳健而果敢的天使投资大佬。前半程屡败屡战，后半程渐入佳境，作者将自己近40年的天使投资经历为线索给读者展开一幅天使投资全景图；

第二部分，作者从天使投资人的定义入手，介绍了天使投资人的特点，并列举了众多著名的硅谷天使投资人。他以硅谷为标杆，强调了硅谷模式的与众不同，硅谷文化为何引领全球等问题；

第三部分，作者介绍了自己40年总结出来的天使投资点金术，告诉大家如何找到值得投资的明日之星，如何定位与创业团队的关系，如何维持与后入基金的关系，如何维护自己在公司的地位等诸多问题；

第四部分，作者通过“一大三小”四个真实故事，多角度阐述了天使投资人对创业者的要求。抛开市场、技术、经营等细节问题，创业者最能打动天使投资人的品质—诚信！

第五部分，作者结合自己的经验与对科技、经济演变的判断，给我们指明了未来创业的发展趋势。

观点分享

接下来，我将书中印象较为深刻的一些观点与信息与大家分享。

1、如果你有价值，你就是聪明的钱（Smart Money），人家会需要你；如果你没有价值，你就是笨钱（Dumb Money），长期发展的路途上，人家不会一直需要你的。（那么我想天使投资人确实应该合伙打群架，这样一群善于打群架的天使投资人团结在一起，对于初创企业来说可能这就是最聪明的钱。）

2、当经营团队与股东不合，就像一个家庭里夫妇不合，将共同对外打仗的战线无限延长拉回自己家中。如此的战斗，不会有赢家。就算赢了，也是两败俱伤，而且内耗惨重。（在选择联姻之前就应该想明白大家是否适合一起过日子，不管是资方还是企业方，任何贪便宜的想法都有可能让这样的事情发生在自己身上）

3、如果天使投入的公司本身无法再拿到后续更多的钱，那么尽管再有本事，前段天使的投资就有可能全部变成炮灰。（我们经常意淫在创业企业牛逼的技术与巨大的市场空间里面，但是当他三番两头来找你要钱的时候，你烦都烦死了，就更别提这个项目让你挣钱了。）

4、天使投资人，尤其是没有太多业界名望或没有足够成功投资案例的投资者，一旦遇到好项目，就很可能面临没时间做调研，却必须立刻决定投资与否的压力。所以，天使投资人必须要有点赌性。因为天使投资人干的是“雪中送炭”，而非其他“等你挣钱后我才投资”的“锦上添花”。（一旦你决定要做天使投资人，那么就应该有天使投资人的赌性，并且有敏锐的判断力。）

5、真正的天使投资人，应该是完全使用自己的资金来投资，他们根据个人自觉与喜好来决定投资与否，真正的天使只对自己负责。他们应该有“这笔钱输掉了就输掉了”的精神。（那人家的钱来投资与自己的钱来投资完全是两码事，而天使投资人应该要有输得起的实力与境界）

6、硅谷的独特之处在于它将“人才、技术、资本、市场”四大创新支柱浑然天成。硅谷的成功创新模式归功于四点。

第一，硅谷有着多年积累沉淀出来的独特环境与文化，硅谷任何一个聚会场所，听到每个角落都在谈新点子和创业；

第二，硅谷有着无拘束的自由发展环境，以及接受失败并迅速改变自己再度出发的文化；

第三，硅谷的完整价值链与互动并存的生态机制；

第四，相对灵活的退出机制，美国通过并购退出的项目比例远高于中国。

7、亚洲人是注重家庭传承的族群，思维也停留在“如何投资自己人”，而不一定习惯于“投资有前景的人”；亚洲的成功企业家还是脱不开本位主义；亚洲很多创投基金与天使，心里都希望投资在最安全甚至完全没有风险的项目上；亚洲投资人“老板心态”根深蒂固，是创新创业的绊脚石；许多亚洲投资人没有“风险”的观念，认为投资了你，就必须“包生儿子”；亚洲的强项是政府往往可以有力地带动全民参与，但是往往政策方向是缺乏市场信息支撑的。

18项标准

说回到书本身，我把书的整体结构先介绍一下。

我相信每个天使投资人都有自己判断项目的逻辑与标准，那我们来看看林先生如何判断项目的，他有18项标准我们可以借鉴参考：

判断项目的18项目标准

1.有无良好完整的成熟经营团队（重点看他们是否自知缺什么）；

2.有无与众不同而居于领先的知识能力；

3.对市场是否有踏实而足够的认识？所向往的市场是否处在初生期或成长期？

4.是否一窝蜂追逐时尚或随波逐流？

5.有无独立的知识产权；

6.产品或者服务是否拥有很高的进入门槛；

7.对台面上与隐藏中的竞争者有无充分了解；

8.是否知道根据自己特长在市场上的定位；

9.有无完整的3-5年的计划书和财务分析报表；

10.团队是否有融资能力；

11.投资股东是否有附加价值；

12.经营团队与投资股东是否有良好的互补关系；

13.主要领导人是否有人格魅力、是否具备灵活、坚韧性；

14.公司有无内在文化；

15.这个企业能否吸引到足够的伙伴与盟友；

16.团队是否有市场开发能力；

17.公司的愿景是永续经营还是昙花一现；（团队是想发财还是想将事情做好做大）

18.这个团队或者这个人是否取得了内外大众的信任（信用与信任调查）

结语

《天使投资》一书，凝结了林富元近40年天使投资经验，书中精选了他在天使投资领域的众多案例，为读者展现天使投资的全景图。本书从投资人和创业者双向解读了什么是天使投资，如何寻找和吸引天使投资，如何寻找、评估投资项目，如何辅助创业者等热门问题，是投资人和创业者值得一读的好书，您是否也读过此书？欢迎留言，与我们分享您的观点！

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关于弈投

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