田跃勇 杨海平
全国金融工作会议突出了防控系统性风险、服务实体经济的主题。从历史的经验看,系统性风险的累积、传染与金融机构风险偏好管理的不到位以及由此造成的业务边界失效有内在的关系。从中国的实际情况看,前期发生的金融乱象及系统性风险传染压力与风险偏好管理缺位、失效有较大关系。因此,银行业金融机构应该面向防控风险和服务实体经济的主题,积极优化风险偏好的管理。
深化与战略管理的协同关系
商业银行的风险偏好是各利益相关者诉求的均衡,与战略处于同一层级,且风险偏好为战略的风险维度。就两者关系而言,风险偏好与战略是相互影响,相互配合的。两者分别从不同的角度确定业务发展方向和边界,保证了业务发展和风险管理两个维度的相互衔接。从银行内部治理的角度看,风险偏好管理和战略管理具有相对独立性,但就两者的载体和形式看(风险偏好陈述书与战略规划),融合趋势是较为明显的,风险偏好和战略管理最终会在分散治理之下统一视图。
考虑到系统性风险传染的可能性,考虑到严监管的现实,考虑到商业银行服务实体经济的导向,当前商业银行应该进一步固化、深化与战略管理的协同效应。
首先,在确定业务方向上实现协同。风险偏好陈述书制定过程中,应从战略方向入手,在充分调研的基础上,综合使用定性和定量指标,真正厘清战略方向、业务边界,既要在战略迷茫期指引业务发展方向,又要充分发挥风险偏好遏制战略漂移的关键作用。一方面,将战略约束到国家政策、监管导向相一致的领域。确保战略及风险经营的方向与国家战略、地区发展战略、地区经济优势保持高度一致的映射关系;另一方面,将战略约束到与经济周期、总体风险形势相一致的状态。确保表内外资源在战略和风险两个维度上按照既定方向进行配置,引导资产负债表在战略和风险两个维度上按既定方向进行调整,确保战略入表、风险偏好入表。
其次,在确定战略次序上实现协同。充分发挥风险偏好对战略的约束作用,通过协同管理,确定战略方向和业务的优先顺序,将银行的关键资源(广义和狭义信贷规模、经济资本、费用预算、人力资源),按照事先确定的优先顺序进 行配置,实现战略聚焦。
第三,实现风险偏好管理和战略管理的过程协同。实现风险偏好的传导过程与战略分解、传导过程协同。促使风险偏好管理闭环与战略管理闭环中的每一个关键节点密切配合。
细化传导责任与传导内容
风险偏好能否真正硬化业务边界和风险边界,取决于风险偏好陈述书的内容能否从战略层级的要求,有效转化为经营管理的风险政策、工作计划、营销指引、准入依据、定价策略、谈判底线等。针对去产能、去杠杆过程中实体经济不确定性上升的实际情况,针对资产负债配置、风险经营方向难以把握的实际情况,银行业金融机构应该进一步量化、细化风险偏好传导责任与传导内容。
就量化、细化传导责任而言,就是沿着风险偏好传导路径,落实每一个环节的责任。目前银行业风险偏好传导路径相对成熟:风险偏好投影于资本规划和资本的供求关系,形成对于资本的总体约束及风险容量,在风险和资本约束一定的情况下,经营层制定风险管理政策和风险限额,风险政策和限额影响具体的业务规划,直至形成具体的业务决策和拓展方向。关键之处在于:一是沿着风险偏好的传导路径,合理确定每一个环节的主责部门,明确其传导的载体,明确其依据及与上一环节的统领关系。例如,明确规定资本规划、资本管理的主责部门,用制度保证风险偏好对资本规划、资本管理的统领地位。明确各类风险管理政策的主责部门,用制度保证风险管理政策与风险偏好的相互关系。明确具体业务板块、经营单位经营计划及营销行为处在风险管理政策约束之下。二是将风险偏好的传导纳入激励约束机制,量化传导责任,对传导不利的部门进行问责。
就量化、细化传导内容而言,关键之处在于:一是在资本规划的基础上细化资本预算。就是对资本的来源进行更精准的预测,对资本进行更精细化的分配,以此为抓手,传导风险偏好,统筹风险边界和业务边界。二是根据战略和风险偏好确定的方向,精细化地分解容忍度指标,精细化地分配费用预算、信贷额度等资源,引导经营单位主动选择市场和客户,前置风险关口,主动经营风险。三是大力提升风险政策的效能。考察风险偏好管理失败的案例,风险管理政策效能差是风险偏好传导中断的主要原因,也是风险管理失控的根本原因。结合目前的形势,我们认为应该从强化风险管理政策的科学性和时变性两个方面提升风险管理政策效能。一方面,商业银行应在风险偏好的指导下,进一步完善与细化授信政策、资产负债总体配置策略、交易账户资产配置策略、表外理财资产配置策略以及银行账户利率风险管理政策、流动性风险管理政策等,对业务边界进行管理,强化风险管理政策的敏感性、精确性;另一方面,商业银行应该根据宏观调控政策的方向、产业发展态势、风险预警情况、风险暴露情况,及时调整授信政策。根据宏观、中观、微观三个层次流动性的变化及金融市场波动情况,及时调整流动性风险管理政策、银行账户利率管理政策、市场风险管理政策、交叉性风险管理政策等。通过提升风险政策的响应能力、加强风险管理政策的时变性,提高其对业务经营的指导性,确保业务经营始终处于事先确定的业务和风险边界之内。
优化新产品与新业务管理
从经营管理的实际观察,商业银行经营行为偏离风险偏好,越过风险边界的起始点往往在于创新业务、创新产品。部分商业银行在追逐利润的趋势下,有意无意地开展伪创新,偏离事先设定的业务与风险边界,进而使承担的风险超出其管理能力。因而,强化、优化新产品、新业务的管理是遏制战略漂移、坚守风险偏好的关键环节。
第一,提升新产品、新业务管理层级。建立系统化的创新业务管理体系,并进行制度建设、流程梳理。从根本上明确风险偏好指导下的新产品、新业务风险管理政策。
第二,强力矫正产品和业务创新的基本原则。对于商业银行的金融创新,监管部门给出了真实需求原则、风险可控原则、成本可算原则、简单实用原则等几项原则。从风险偏好管理的视角看,要着重强化以下原则:一是实体经济和战略导向原则,就是按照服务实体经济的需求,按照战略导向,进行创新,新产品、新业务服务于战略。二是监管导向和合规导向,确保业务定义、流程、相关的法律关系、合同文本符合监管规定。三是风险经营导向,就是要确保新产品、新业务的风险按照其实质可以被识别、计量,并且能够得到充分的管理,能够进行风险定价,确保 RAROC等指标符合风险偏好要求。
第三,进一步优化新产品投产前的评估工作。按照防范风险、服务实体经济的监管导向,商业银行应该将需求调研、立项与设计、开发与测试、风险评估、审批、投产前培训、投产与销售、后评价等各项工作要求落到实处。特别是在风险评估环节和后评价环节,要充分揭示、论证该产品和业务对于风险偏好、风险政策的遵循情况。
第四,对重点领域的创新,要严格把关。一是对资金业务、同业业务、投行、资管业务领域的创新要重点把关。目前这一领域监管政策发生了较大变化,对于复杂的交易结构和产品模式、多层嵌套关系等要进行严格审查,将业务限制在风险边界之内。二是对FinTech及互联网金融业务创新要严格把关。商业银行互联网业务总体上比较规范,但利用金融科技进行创新,需要在业务系统中嵌入合规要求,风险评估也较为复杂,所以,要利用金融科技进行模拟测试,充分考量此类产品和业务对于风险偏好以及新产品、新业务风险管理政策的遵循情况。
(本课题是内蒙古自治区草原英才创新团队科研项目“中小银行转型与创新”阶段性成果。作者分别为内蒙古银行副行长、内蒙古银行博士后管理办公室主任)