百姓网2017半年报：营收2.37亿元，已深入布局婚庆行业

文章来源：全国中小企业股权转让系统

2017年，公司发起了多次投资，涵盖婚庆、家政、生活服务等多个垂直细分领域。

以深入布局的婚庆行业为例，除了对专注于高端酒店预定的上海切雷追加投资外，公司还投资了从事宴会业务预定的团宴网，通过对华东、西南两大行业龙头企业的投资，全面布局国内婚庆市场。

公司半年度大事记

1、2017年4月，百姓网发布2016年报，首次实现全年盈利。同月，百姓网完成挂牌后第一次股票发行，募资1400万。

2、2017年5月31日，2017 新三板创新层名单公布，百姓网成功入选，成为新三板“优等生”。

3、2017年6月，百姓网发起“有福’童’享 爱心成长”公益捐赠活动，为云南彝良的小学生们带去近7000 件爱心物品。

4、2017年7月，第五届TopDigital 创新营销大赛颁奖，百姓网斩获一金一铜。

【主要会计数据和关键指标】

一、盈利能力

二、偿债能力

三、营运情况

四、成长情况

【管理层讨论与分析】

一、商业模式

百姓网是国内最大的分类信息网站之一，为大众用户提供本地化生活需求和解决方案的信息服务平台，归属行业为互联网和相关服务业。

公司主营业务是经营百姓网分类信息网站。百姓网是国内最大的分类信息网站之一，致力于连接老百姓身边的需求，为大众用户提供本地化生活需求解决方案的信息服务平台。公司业务覆盖全国367个地级市和1000多个县城站点，涵盖二手闲置、交友、招聘、车辆、房产、生活服务等多个信息服务领域行业。公司主要通过电脑、手机等互联网平台，向中小商户及个人提供增值功能服务、VIP会员服务、信息推广服务以及流量分发服务。

（一）业务模式

公司的业务模式是互联网商务中典型的“免费+增值”模式。

公司允许所有用户免费发布信息和浏览信息，推广自己的物品或服务，从而满足本地化交易的需求。公司结合了分类信息行业的需求和特性，提供增值功能服务和VIP会员服务。个人用户及中小商户如有进一步推广需求，可以通过购买增值功能产品和VIP会员服务，使信息获得更优质的展示方式和推广效果。个人用户及中小商户如有信息获取需求的，可以购买对应VIP会员服务，获取更多优质信息。例如购买VIP会员招聘版的用户可以下载更多简历，同时拥有专业招聘信息管理后台，帮助个人或企业更快找到合适雇员。

公司凭借所拥有的巨大流量资源，与网盟平台、品牌商户以及垂直行业合作网站等客户进行合作，网盟平台通过百姓网可以起到流量分发的作用，使参加网盟的商户需要投放的品牌推广得到精准的展现。品牌商及垂直行业合作网站通过百姓网可以快速获取更多流量和客户。

（二）销售模式

公司的销售模式主要通过在线营销、电话销售、代理商、直销团队、联盟以及大客户定制化服务进行销售。

1、在线营销

在线营销是用户通过百姓网站点引导，促使用户自行购买付费增值服务的模式。用户可自主通过第三方支付平台（例如支付宝、网上银行等）进行位置类、展示类、特权类产品的购买，购买成功后其所要推广的信息的展示情况便获得相应改变。

在线营销的主要运营方式包括：

（1）自动化精准营销

自动化在线营销系统，结合用户浏览习惯、消费行为等行为特征，将周期性地向各类目标用户自动推送相关促销信息，包括折扣、现金券、服务券等。自动化营销系统利用大数据及算法进行精准营销，协助现有产品的不断迭代优化。

（2）热点促销活动

结合节假日和时事热点，公司不定时推出各类组合型促销活动，产品运营团队协同丰富活动形式，充分调动用户的参与积极性。

2、电话销售

电话销售团队包括自营和外包，电话销售主要通过电话外拨向客户售卖充值卡及VIP会员服务产品，客户成功购买后，电话销售人员可提供后续跟踪服务，完善客户服务。

3、代理商

公司通过当地代理商覆盖当地市场，线下售卖VIP会员服务产品，并进行客户引导和维护。代理商的销售人员售卖VIP会员服务产品，促成客户和公司签署会员产品服务合同，代理商按每月业绩完成情况与公司按一定比例分成。

在全国东北、华北、华东、华中、华南、西部片区，公司铺设销售渠道，设大区经理，负责辖区内代理商管理工作，主要包括：开拓当地代理商，对代理商培训及市场等支持，销售过程管理，用户反馈处理等。

4、直销团队

为了更好的渗透一线城市市场，公司设立地面直销团队，负责地方市场的开拓，直销团队的销售人员通过电话邀约、上门拜访以及陌生拜访等方式向当地的客户推广VIP会员服务产品。

5、联盟

公司充分利用其在三四线城市的市场优势，采取开放合作的模式，通过联盟合作开拓市场。

6、大客户定制化服务

公司专设大客户部门，负责合作类客户开拓及维护工作，为大客户独家定制推广方案并负责实施以及后期的运营优化工作。

（三）采购模式

公司的供应商包括流量供应商、IDC/CDN租赁服务方、功能推送服务方、房屋租赁方。报告期内，公司主要的采购内容为广告，包括线上流量及线下渠道流量。线上流量包括：网站导航、门户网站、搜索引擎、浏览器导航、手机助手等。线下包括：媒体广告。线上流量是主要的采购对象，线下流量采购次数较少，单笔金额较大。

公司制定了《采购制度》，对公司采购的日常管理等进行了规定。通过询价比价，确定符合条件的供应商，双方签订合同。该类产品市场供应商众多，可替代性强，价格相对稳定、透明，公司对采购此类产品不存在依赖情况。

（四）服务模式

公司网站用户可被简单分为信息发布方和信息需求方。为满足双方的需求，针对信息需求方，公司设有专业的质量审核团队和客户服务团队，以提升其浏览体验和信息检索效率；针对信息发布方，在线上公司提供付费步骤引导，在线下公司提供电话销售、代理商等多种线下渠道服务。

1、质量审核服务

作为信息类网站，公司的服务质量首要体现在所展示的信息的质量上，高质量的信息既是公司提供给用户的核心价值，也是百姓网在同行业最难以复制的竞争壁垒。在这种理念的指导下，公司从组织架构、技术产品、用户社区等多方面进行着持续不断的努力，保证了百姓网上发布的信息质量处于行业内的领先水平。

2、客服服务

客服团队通过在线，电话方式收集用户的建议和意见，第一时间解决用户各类问题。

3、线下渠道服务

线下销售渠道主要服务于中小微商户。网站在线上针对需要增值服务的信息发布方提供多样化的产品及组合服务，并在线下渠道人员的帮助下为客户提供更加具体的发布、付费和提升推广效果方面的指导，以满足信息发布方的不同程度的推广需求。

报告期内，公司的主营业务及商业模式较上年度未发生重大变化，报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

二、经营情况

报告期内，公司在竞争激烈的互联网行业中高速成长发展壮大，在产品研发、技术创新、渠道开拓、营销推广、体系建设等方面取得全面发展。

财务指标方面，公司在去年实现盈利后，2017年上半年，收入继续保持快速增长，归属于挂牌公司股东的净利润20,168,587.35元。

报告期内，公司主营业务收入237,189,833.52元，较上年同期收入157,855,159.13元，增加79,334,674.39元，增长率为50.26%，收入增加主要得益于销售渠道的开拓，付费用户的增加，及更有竞争力的互联网信息推广产品。

2017上半年营业成本14,996,190.05元，较上年同期6,699,560.20元增加8,296,629.85元，增长率为123.84%，主要为收购上海和辰信息技术有限公司，并将其成本纳入合并范围所致。上海和辰信息技术有限公司的成本主要为软件的采购成本，其他成本项目主要为功能推送费、负责网站运营维护的人员费用及其股份支付、数据流量及宽带加速租赁费等费用。

2017上半年公司在市场推广和销售渠道建设上继续大力投入，销售费用165,239,614.37元，较上年同期138,078,774.48元增加27,160,839.89元，增长率为19.67%。主要为配合业务扩张、开拓新市场而进行的市场推广活动；销售渠道体系的建设和完善。

2017年上半年公司管理费用44,650,261.11元，较上年同期40,429,175.12元增加4,221,085.99元，增长率为10.44%，主要为研发人员工资福利费及办公运营费用的增加。公司作为高新技术企业，对研发持续高投入，吸引优秀人才加盟并提供良好的培训体系。管理费用占收入比例较上年同期下降近7个百分点，实现互联网轻模式下的增长红利释放。

2017年上半年公司财务收益7,255,973.39元，较上年同期8,273,611.95元减少1,017,638.56元，主要为从银行购买的风险较低的短期债券类理财产品减少。

2017上半年归属于母公司的净利润为20,168,587.35元，较上年同期-5,991,306.54元增加26,159,893.89元，增幅绝对值为436.63%。

2017上半年归属于挂牌公司股东的净资产为516,053,232.87元，较本年期初480,534,727.86元增加35,518,505.01元，增幅7.39%。

报告期末，应收账款期末较期初减少9,450,853.44元，下降35.32%，主要为公司来自于百度的收入降低，公司对百度应收账款余额大幅下降所致。

报告期末，预付账款期末较期初增加10,622,703.80元，上涨119.51%，主要为预付北京昂然时代广告有限公司的市场推广费增加。

报告期末，存货期末较期初增加14,764,126.54元，期末存货均为上海和辰信息技术有限公司的软件产品，本期新增为年初收购后报表合并所致。

报告期末，其他流动资产期末较期初减少1,424,870.24元，下降37.08%，主要为收入增加，销项税增长并抵扣进项税，导致待抵扣增值税进项余额减少。

报告期末，可供出售金融资产期末较期初增加38,672,391.00元，主要为股权投资嗨皮（上海）网络科技股份有限公司21,272,391.00元，北京家事无忧家政服务有限公司10,000,000.00元，广州扬悦博众广告有限公司7,000,000.00元。

报告期末，长期股权投资期末较期初增加21,556,885.00元，主要为对上海切雷酒店管理有限公司增资20,000,000.00元，投资无疾美树网络科技（上海）有限公司1,556,885.00元。

报告期末，商誉期末较期初增加3,133,241.73元，主要为全资收购上海和辰信息技术有限公司100%的股权产生。

报告期末，应付账款期末较期初减少10,097,623.59元，下降38.33%，主要为网络营销投放的采购模式由后付款变为预付款所致。

报告期末，应付职工薪酬期末较期初增加1,629,385.80元，上涨41.81%，期末余额增加主要为计提十三薪、年度奖金暂未发放的影响，期初余额为已全额支付该部分后的金额。

报告期末，其他应付款期末较期初增加8,784,936.12元，上涨56.91%，主要为增加应付和辰投资款8,000,000.00元。

报告期间，经营活动产生的现金流量净流入3,837,002.00元，较上年同期净流出12,004,305.39元增长15,841,307.39元，绝对值同比增加131.96%，主要为2017上半年收入的持续增长带动所致，销售商品、提供劳务收到的现金262,821,833.09元，同比增长56.75%。收到其他与经营活动有关的现金3,375,047.58元，同比减少76.81%，主要为2017年收到政府补助款减少。购买商品、接受劳务支付的现金46,984,196.02元，环比增长55.37%，主要为支付给供应商的采购费用增长。支付其他与经营活动有关的现金156,846,785.32元，同比增长41.05%，主要为市场投放、管理费用等经营活动费用的增长。投资活动的现金流量净流入7,744,581.39元，较上年同期18,646,127.11元减少10,901,545.72元，同比减少58.47%，主要为公司购买短期债券类理财产品减少及投资支出增加。其中，收回投资收到的现金1,284,823,315.93元，主要为公司购买的理财产品赎回。投资支付的现金1,276,981,144.57元，主要为支付购买的理财产品及股权投资支出。筹资活动的现金流量净流入13,690,235.86元，主要为年初股票发行收到募集资金1400万，扣减相关发行费用。

市场开拓方面，公司推进渠道市场下沉，县城站点全面开通，深化3-6线市场。

易观发布的《2017中国互联网生活服务平台年度分析》指出，随着3-6线城市互联网化率的逐步提高及本地服务需求意识的提升，分类信息在三线以下的城市正在加速渗透，有望形成下一个“蓝海”，未来增长空间巨大。

为便利县城居民的生活，公司将市场下沉至全国县城。2017年上半年，公司在主站下分批次开通了1000多个县城站点，当地居民能够直接在本地板块中搜索相关需求的信息或发布推广信息，满足其找房子、找工作、找生活服务等各方面的分类信息服务需求。

县级站点开通将实现百姓网信息的本地化、精准化，从而能更加针对性地满足所在县城居民的需求；

同时，随着站点不断地本地化，百姓网未来可通过大数据，更精准化地向用户推荐、匹配服务需求，优化搜索体验和使用效率。

随着众多县城站点的开启，潜在的分类信息服务将得到不断释放，公司将迎来小城镇市场崛起的机遇，进一步实现在全国各地市场的不断下沉，这也将为公司未来业绩的持续增长提供更加有力的支撑。

百姓网聚焦中小微商户服务，为更多本地站点提供高效的一体化网络推广方案。

百姓网覆盖全国367个地级市和1000多个县城，涵盖工作、车辆、房产、生活服务等8大行业上百个子分类，拥有百万中小微商户和千万级潜在客户；始终致力于为数以千万的中小微企业提供高效的一站式网络服务解决方案。

在新产品研发方面，公司加大企业级SaaS研发及应用投入力度，以技术驱动提升效率，帮助广大中小商户提升效率和服务品质。上半年推出区域分类信息联合运营平台”百姓逛逛”，通过和地方微信号对接、合作的方式，为地方站长提供本地信息发布和推广的一体化解决方案。基于本地联盟运营模式，加盟百姓逛逛的本地站点不仅可以获取百姓网上的优质信息，同时还可以将站点信息在百姓网上进行展示和推广，获得更多流量支持。此外，公司还将逐步为广大中小商户提供全方位的整合营销服务方案，通过投资广州扬悦博众广告有限公司这一优质互联网广告公司标的，将线上互联网整合营销服务与中小商户充分对接，获取更多的流量变现。

依托于百姓网强大的技术优势、流量支持、信息质量把关能力和多样的变现渠道，全国各地的地方站点都将实现更高效的分类信息营销，为本地中小微商户提供更多推广机会。

在投资和产业资源整合方面，公司深挖垂直细分领域的增长机会，布局“分类信息服务生态圈”，坚持高效率的轻公司模式，深入布局垂直细分领域，通过“O+O”（线上Online+线下Offline）的合作，即整合百姓网的既有线上资源（流量、系统），并与线下资源丰富的公司合作共赢，帮助线下伙伴降低用户获取成本，提升用户体验，加速推进“分类信息服务生态圈”的落地。

2017年，公司发起了多次投资，涵盖婚庆、家政、生活服务等多个垂直细分领域。以深入布局的婚庆行业为例，除了对专注于高端酒店预定的上海切雷追加投资外，公司还投资了从事宴会业务预定的团宴网（2017年8月，董事会审议通过对“成都尼恩网络科技有限公司”投资的议案），通过对华东、西南两大行业龙头企业的投资，全面布局国内婚庆市场。

根据中投顾问产业研究中心的数据，预计2017年我国婚庆市场规模将达到14,640亿元，未来五年（2017-2021）年均复合增长率约为23.11%，2021年市场规模将达到33,630亿元。

类似婚庆在内的多个垂直类目都是一个个巨大的“金矿”。未来，随着公司所布局垂直领域市场规模的持续增长，公司投资标的的发展潜力也将加速释放。