报告 | 2017年10月文化新三板月度分析报告（上篇）

出品 | 新元--文化金融数据中心

编辑 | 蓝

2017年10月，共计新增14家文化企业挂牌新三板，挂牌企业环比继续下降，环比下降12.50%。在新增挂牌文化企业的行业分布中，文化创意和设计服务为本月新增之最；文化旅游业、培训业和专业设计在细分领域中排名前三。除北京新增4家企业挂牌新三板外，广东、河北、河南、湖北、湖南等10个区域分别有1家企业新增挂牌。10月融资规模突增，涉及资金27.02亿元。挂牌文企发生投资案例95起，涉及资金4.41亿元。

一、月度监测

（一）新三板挂牌文化企业数量环比继续下降，10月新增14家企业挂牌

2017年10月，共计新增14家文化企业挂牌新三板，挂牌企业环比继续下降，环比下降12.50%。整体来看，新增新三板挂牌家数回归到第二季度的水平，月新增新三板挂牌企业数量在20家上下波动。

图表1：2017年1月—10月新三板挂牌文化企业数量统计（家） 

数据来源：中国文化产业投融资数据平台

（二）文化创意和设计服务为本月新增之最

2017年10月，在新增挂牌文化企业的行业分布中，文化创意和设计服务、文化艺术服务、文化休闲娱乐服务位列前三，分别新增4家、3家、2家企业挂牌新三板，合计占比64.29%。

图表2：2017年10月新三板挂牌文化企业行业统计（家）

数据来源：中国文化产业投融资数据平台

（三）细分领域：文化旅游业、培训业和专业设计新增挂牌企业数量排名前三

10月新增14家文化企业挂牌新三板，文化旅游业和培训业分别挂牌2家；出版与发行，互联网信息服务，户外媒体，乐器、玩具及视听设备制造，软件业，研究咨询，影视制作发行和园林、陈设艺术制造分别挂牌1家。

图表3：2017年10月新三板挂牌文化企业领域统计（家）

数据来源：中国文化产业投融资数据平台

（四）区域分布：北京以4家新增挂牌文化企业继续保持第一

根据中国文化产业投融资数据平台数据显示，2017年10月，除北京新增4家企业挂牌新三板外，广东、河北、河南、湖北、湖南等10个区域分别有1家企业挂牌新三板。

图表4：2017年10月新三板挂牌文化企业区域统计（家）

数据来源：中国文化产业投融资数据平台

（五）融资规模突增，涉及资金27.02亿元

根据中国文化产业投融资数据平台数据显示，2017年10月，融资方面均为定向发行股票融资，涉及资金27.02亿元，环比增长135.54%，继续回升。在2017年1月到10月的新三板挂牌企业融资中，10月份的融资规模仅次3月份的融资规模。

图表5：2017年1月—10月新三板挂牌文化企业融资统计（亿元）

数据来源：中国文化产业投融资数据平台

（六）新设子公司投资占比过半

根据中国文化产业投融资数据平台数据显示，2017年10月挂牌文企发生投资案例95起，涉及资金4.41亿元。新设子公司事件以2.57亿元投资规模占比58.20%；股权投资占比32.03%；10月未发生投资基金事件。

图表6：2017年8月—10月新三板挂牌文化企业投资统计（亿元）

数据来源：中国文化产业投融资数据平台

二、月度热点

1. 关于发布《挂牌公司重大资产重组审查要点》的通知

10月17日，全国股转系统在总结挂牌公司重大资产重组审查经验的基础上，发布《挂牌公司重大资产重组审查要点》，明确了内部知情人报备、重组报告、发行股份购买资产备案等环节的审查要点，以进一步提高新三板挂牌公司重大资产重组的审查效率和透明度，明确市场预期。

《挂牌公司重大资产重组审查要点》主要对挂牌公司重大资产重组中内幕信息知情人报备、首次信息披露(包括披露重组预案和披露重组报告书两种情形)及发行股份购买资产备案等三个环节的审查要求予以明确。

通知中指出，全国股转公司将不断加强对新情况新问题的研究，持续丰富和完善《挂牌公司重大资产重组审查要点》。（全国中小企业股份转让系统）

2. 关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知

按照全国中小企业股份转让系统10月27日发布的《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》的规定，挂牌私募须在11月10日向股转系统提交整改报告，历时一年多的挂牌私募自查整改宣告结束。

《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》指出对新三板私募机构收入占比做出了严格要求，该《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》也明确禁止已登记的私募证券基金管理人在新三板融资。

挂牌私募机构应当在2017年11月10日前向全国股转公司提交整改报告。主办券商对其持续督导的挂牌私募机构自查整改情况进行核查，出具核查报告，与自查整改报告一并提交。全国股转系统对未提交、在指定披露日未披露自查整改报告或虽提交自查整改报告但经审查不符合整改条件的挂牌私募机构，将予以摘牌。（证券日报）

3. 25家企业未披露2017年半年报，8家公司被强制摘牌

10月31日，股转发布公告称，有25家企业还未发布2017年半年度报告，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的规定，因部分公司涉嫌存在违规及其他待核实事项，股转系统将在相关事项处理完毕后，启动终止挂牌程序，其中8家挂牌企业（丝普兰、华夏未来、信力康、世德堂、盈德智能、爱立特、利兴橡胶、纳图电气）将于11月1日起终止挂牌。

此次将被终止挂牌的25家企业中， 2016年共有11家企业营收过亿，仅有12家企业净利润为负。此外，有9家企业在新三板成功融资，其中元道通信在新三板上有过4次融资，共募集资金1.77亿。

这25家企业中，有基于自身考量，主动向股转提交了终止公司股票挂牌的申请，比如正和生态、元道通信、爱柯迪，都是为了IPO而自愿终止挂牌；但仍有一部分企业是因为不按时披露年报，而被股转强制摘牌。这部分企业大多财务状况严重下滑，与其披露年报让市场看到恶化的财务数据，不如不公布。而如果主动摘牌，手续繁琐，部分股东也不会愿意，不一定能顺利退市，因此，这部分企业选择了被强制摘牌。（长江商报）