你所说的互联网金融，其实连边都没摸到

前言

前段时间比特币大跌，一时间比特币大跌迎新年的消息被刷了屏。但其实以区块链技术（本质上就是去中心化，提高计算效能的技术，详情可见：最近大火的区块链到底是个什么鬼？一幅漫画让你秒懂！）为支撑的虚拟货币远不止比特币一种，但比特币发端最早，而且培育较成熟，但同时也面临资源枯竭、交易成本抬升的问题。笔者在听某平台上订阅的《清说金融》专辑中，无意间听到了关于比特币创造者的一些推测。正巧满足了笔者的猎奇心，很有意思，分享给大家。

内容整编自李清昊《清说金融》、肖风《投资革命——移动互联时代的资产管理》

文：积募｜列夫·托腮思考

阅读原文

大家都知道比特币是一个叫中本聪的人定义了一些算法创造的，笔者翻阅了一些文章，发现这位日裔美籍的中本大叔一直都坚决不承认自己是比特币之父。那么比特币的发明者究竟是谁？且看下图。

那么在不断转交自己的权利之后，直到2010年12月这位神秘的大叔（maybe）为什么突然消失了？

有一个比较有意思的说法是，比特币区块链技术本来就是一个去中心化的东西，那就不该有kol，追求去中心化的人，所以他消失了。

另外一个说法是，这个人有一百万个比特币，大约30亿美元的财富。

到现在为止还是个谜……

以比特币为引子，引出我们今天要推荐的这本读物。《投资革命——移动互联时代的》，笔者喜欢这本书，也更喜欢李清昊老师关于这本书的解读。可能对大家重新定义、理解互联网金融有所启发，摘出来跟大家共享。

以下是清昊老师的部分解读：

推荐这本书的第一个理由——

作者肖风，基金投资领域的大咖，在今天依然是最高深科技金融在区块链领域的头把专家。

其二，这本书深入浅出，点到为止，非常适合对经济和科技不太熟悉的读者阅读，快速掌握梗概。

主要叙述了：

■ 什么样的思维是互联网思维？

■ 大数据对我们的投资和投资行为有什么样的影响？

■ 社交网络与群体行为如何改变人们的模式？

■ 资产管理云平台是什么意思？云技术在投资管理、资产管理起到什么作用？

■ 区块链、比特币到底是什么？对中央银行体系，对货币的整个计价体系、交易体系以及外汇体系会产生什么样的影响？

覆盖面比较广，而且每章节比较清晰。

其三，整本书的行文比较轻松，用词造句比较直接，比较容易理解。

如果你感兴趣科技金融和金融创新，建议读一下。

PART1

互联网金融 digital finance/fin-tech——技术改造传统金融

李清昊先生比较欣赏mic（台湾的机构），2016年的全球金融科技产业是通过云端计算、智能分析、移动商务、社交媒体等新型科技的商业化整合逐渐运用在实际的金融行业中，并且引领金融行业的发展方向，这便是科技金融公司的关键点之一。

cb-insihgts 2008 - 2012全球 fin-tech企业获得的风险投资的资金额，2013年40亿美元，2014年122亿美元（亚太地区获得明显增长），2015年200亿元（亚太地区的投资总额已经仅次元北美，超过了欧洲和世界其他地方）。

在中国，fin-tech的主要玩法趋势已经基本明朗，下一步是大发展期，萌芽期基本完成。而中国fin-tech 金融孵化出来的实体产业就是P2P，P2P其实也不是中国人发明的，全球最早的是zopa（英国），之后在美国出现了两家非常大的landing club，中国目前只有一家P2P公司上市，就是宜信旗下的宜人贷，2015年底上市。

投资中最重要的两件事

其实这几年在中国，大家听闻P2P都会曲解。这里为它正名一下，也刷新一下笔者的金融观。

入行并不多久的笔者一直认为，做好投资最重要的就是两点：

1.服务实体经济（金融可以运用资本市场的玩法支持真正有意义的事，有市场需求的产品）

2.风控（做好风控其实比什么都重要）

在清昊老师的这段解读里，笔者找到了共鸣。

知识普及：

P2P是指一个有资金需求的借款人通过互联网的平台来向有资金富裕的出借人寻找资金，并且向平台支付服务费，向借钱给他的人支付利息。

合格P2P平台不直接接触资金，提供是信息的评估，投前投后的管理，收的是两头的服务费。不是一个随时能开放的平台，出借人需要等待合格借款人。

信用贷款，底层资产的价格和处置资产的能力，借钱买到实物（拉动商业流量）。

最大的误解：

人人都可以干P2P，隐形门槛极高的行业。

P2P的核心是风险控制和风险定价。

举P2P的例子是为了告诉大家，科技金融是有非常大的现实应用场景的，扩大覆盖面，覆盖传统金融行业不覆盖的人群，他可以改变计价的方式，通过新的数据模型和测算来使得原来没有办法提供和定价的服务来实现定价。可以提供服务的效率，使得原来银行3-5天才能放下来的贷款，这边只要三分钟，所以技术改造传统金融，提高效率，改革定价模式，改革价值的储藏和传播模式。

移动互联网如何改变价值创造的规则：

在书中提到，一共有9点看法：

1.空间与时间：核心是在抢用户的时间

2.线上与线下

3.搜索与链接（10年之内物联网一定会有飞速的发展）

4.硬件与软件（真正让我们产生支付的是软件）

5.云端与终端

6.产品与用户的关系（企业是先有客户后有产品）

7.相关与因果（我们只需要去寻找真相，而不需要没完没了地推导因果关系）

8.组织与自组织（逻辑思维）

9.企业的估值坐标（盈利、企业自由现金流，是关系链和数据流）

PART2

先有客户后有产品——社交网络与投资的结合

2017年，私募管理人迎来了史上最严监管，一行三会联合发文、国务院法制办征求意见稿、全面禁止通道业务、严格管控嵌套融资业务，一时间其他类私募管理人感受到了尾巴shi了的寒冷，在一篇哭嚎声中哀叹，我们还能做什么。回答是：红酒艺术品。听着有些讽刺，其实笔者不以为然，能做的还有很多。看一下清昊老师举的以下几种模式，让你豁然开朗柳暗花明。

第一个是 loyal3

产品的粉丝往往会成为公司的粉丝，于是会产生买这个公司股票的冲动。不仅是在产品上支持，也在资本市场支持，不是为了别了，就是为了做一个单纯的脑残粉。

loyal3 就是集中了这些在 to c 端有足够产品力量的公司，让粉丝们已非常简单快捷的方式来买股票。

小编好奇心泛滥，找了网站截图给大家看一下。

星巴克、gap、Netflix、burgerking、阿里巴巴等都可以在他们的平台上以极低的门槛购买该公司的股票。没有信披没有历史净值，实际上在做的就是粉丝的投资经济生意。

第二个案例：新新保险经济公司

保险经济公司，这家公司的所有保险产品是从客户出发的。有很多会基于自己不同的需求形成不同的社群，比如说妈妈社群、养狗的社群，这些社群的人在一起会发现他们有一些险种的需要，但是传统的保险公司不能供应。所以他们先凑够人数，找精算师形成一定的政策，当人数达到一定范围和量级的时候，反向找到保险公司去溢价发行，找一个报价最低、覆盖最合理的保险公司形成交易。

巴哥犬比较容易得皮肤病，巴哥犬主人们汇集到一个群里，商讨出一个方案，找精算师测算，最后把这个方案给到市面上的保险公司，以价格最低、覆盖最合理的方案来发行这个保险产品。

从社群需求出发形成保险产品的互联网保险公司。

这个概念最大的优势是什么？

第一，可以服务更多的人群，让有保险需求但是传统保险公司不能覆盖的人群获得覆盖。

第二，可以降低保险产品的成本，根据统计，在历史上发行的两百多种保险产品中，平均能够为客户降低18.6%的保险成本。

第三个案例：artist share

在国内的众筹可能是商品众筹的公司 ，其实在国外首先是商品类的、慈善类的，其次才是股权，再次才是债类的。

比如我是清昊老师脑残粉，解读恰到好处，逻辑条例清晰，英文发音真的非常好听~有理有据，巴拉巴拉……

现在清昊老师在某平台上需要发一个专辑系列

等级一：粉丝花100块，可以获取全套专辑的电子版；

等级二：粉丝花150块，可以入交流群，并获得电子版；

等级三：限制人数，参与制作的过程，远程看艺术家录制；

等级四：可以在现场参与制作过程；

等级五：两个人的金牌粉丝，可以在录音棚里面看他；

等级六：白金级，可以把你的名字写在联合制作的名单上。

既能够在发行之前就获得收益，又能够提高粉丝的互动性和活跃度。

这样收获的是粉丝的爱而不是钱。

笔者也是这么认为的，爱才是永恒的主题。在未来人工智能的时代，劳动力和重复性的简单事情必将被取代，解放劳动力，用创造力和自己对想要做的事情的热爱去开拓才是未来的主题。

最后来看一下，书中几条写于2014年有意思的预言。

■ 预言一：舍弃无移动互联的行业，得tmt代表的新产业。

从政府投入上看，以战（争） 安 （安保）抚（抚恤） 娱（娱乐）；

从消费者的角度看，选择线上线下一体化消费是关键。

■ 预言二：选择垄断信息的中心企业是关键。

■ 预言三：从投资标的上看，只要美元不选其他（写书的时候是2014年）。

■ 预言四：政府不再铸币，拥有比特币的公司很有前途。

■ 预言五：谁突破了时间的制约，谁就是最佳的投资标的（谁能占用更多的用户）。

■ 预言六：没有解决道德约束的公司，不值得投资。

■ 预言七：老板不把自己当老板的公司才是好公司。

■ 预言八：满足男人的消费需求才能创造一片新的蓝海。

■ 预言九：中国足球是被严重低估的产业。

■ 预言十：通胀不再存在，资产定价理论需要重写（如果虚拟货币替代法币）。2014年的预言，相当牛掰。

■预言十一：大数据让库存理论消失。

笔者有幸参加2015年的米兰世博会，当时提出的一个理念就是智能冰箱0库存，未来不再需要大库存的冰箱，在控制面板上，会自动为您配置好一天您家庭所需要的食材，点击按键，定时配送到家。赞同！

■预言十二：消费的迂回性增强，消费理论丰富。

■预言十三：投资郭德纲是明智的选择（2014年的）。

■预言十四：国资银行不值得投资，不是因为他们估值不够高，而是因为他们没有拥有移动互联思维的企业家。

■预言十五：政府信息安全十分重要。

■预言十六：3d打印会极快地运用到消费体验中。

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