中国人债务负担到底有多重？
随着大众财富增值，人们的消费需求也越来越旺盛。当高铁爆满、五星级酒店客房入住率上升、境外人均购物消费额领先全球等现象成为常态时，有那么一群人却过着缩衣节食的生活，“月入过万，花销一千”。
很多人会觉得无法理解，其实这个现象还不是个例，而且已经成为了许多在城市打拼的年轻中国家庭的缩影。
中国居民部门杠杆率持续上行
究竟是什么原因，让年纪轻轻且月收入不低的人们去承受缩衣节食的窘迫？答案就是负债！以大城市举例，诸多机会与巨大的发展空间，吸引着无数年轻人的涌入，但高额的房价让年轻人买房不得不背负起巨额债务。
数据显示，参与负债的城市家庭年龄大体上呈驼峰分布，其中大部分都是年轻家庭，而30岁以下的年轻家庭的负债参与率与30岁～44岁中年人群的负债参与率接近，也远高于其他年龄群体。这也反映出，年轻人群已经成为负债一族的主要成员。
衡量居民负债情况，有一个业内熟知的指标叫居民杠杆率，用以表征居民部门债务占GDP的比重。从下图中可以清晰地看到，1996年中国居民杠杆率只有3%，2008年也仅为18%，但是自2008年以来居民杠杆率开始呈现迅速增长态势，短短六年间翻了一倍，达到36.4%。到了2017年二季度居民杠杆率已经高达47.4%，较之2008年激增了近30个百分点，这也高于国际上新兴市场的平均水平。
值得一提的是，美国居民部门杠杆率从20%上升到50%以上用了接近40年时间，而中国只用了不到10年，中国居民部门杠杆率飙升速度之快可见一斑。
债务逼近收入，抑制居民消费水平
衡量家庭负债状况的另一个较好指标是债务收入比。债务收入比即为家庭债务余额与年收入的比值。数据显示，中国居民部门债务占居民部门可支配收入的比重，从2006年18.5%暴涨至2017年8月的77.1%。
这些数据主要来自商业银行，实际上中国居民不仅向银行借贷，还会向父母、亲戚、朋友借款，向大量的互联网金融公司借款。而这些数据都没有被计算在内。
从短期债务收入比来看，从2009年开始，短期债务收入比便一直呈现稳步上升的态势，且6年间翻了一倍有余，从2008年的10.16%升至2014年的20.64%，这同样也是债务收入比增长过快的一个信号。最近几年，国家统计局没有发布居民部门的可支配收入数据，但短期债务收入比上升的趋势仍在延续是不争的事实。
从贷存比来看，中国居民部门贷款/存款的数值一直呈大幅上行态势。2009年1月至2017年11月，居民部门贷存比从24.6%攀升到63.2%，债务负担创下了历史新高。
从新增贷存比来看，居民部门新增存贷比的走势并不稳定，近几年的均值一直在70%上下。不过从季度数据来看，近来居民部门新增存款有下降趋势，而新增贷款有上升趋势。这也侧面反映出，中国家庭的负债水平有持续走高之势。
值得注意的是，无论是选择上面哪个指标，都暗示着同样的事实，即中国家庭的负债程度已经达到一个相当高的水平。
如何控制居民杠杆率？
当然，解决问题的关键仍然在于对居民杠杆率的有效控制。而控制居民杠杆率——首当其冲就要改变热点城市房价“只涨不跌”“长期上涨”的预期。人们之所以如此热衷于疯狂加杠杆购房，源头就在于过去十多年来形成的房价坚挺、只涨不跌的顽固预期并未得到改观。因此，我们要坚持楼市调控的最终目标，稳住力度不放松，同时也应尽快推出长效机制，打破“政策一松绑、房价即反弹”的楼市不良循环。
此外，要严格防范金融机构的系统性风险。特别是针对银监会部署的“三违反”“三套利”“四不当”检查各项内容（即“违法、违规、违章”“监管套利、空转套利、关联套利”“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”），进一步加以规范整改，并有效引导资金向实体经济部门流动，从而确保系统性风险处于可控范围。
正视负债是改善的关键
中国家庭的负债程度已经达到一个相当高的水平，这不利于改善民生以及国民经济的长期发展。因为，一方面，过高的债务让无数家庭有钱不敢花，即便他们收入再高，在巨额债务面前也是枉然，仅一个房贷就足以让他们节衣缩食，更不用提孩子未来的教育费用及各项生活开支。
另一方面，近年来中国居民杠杆率快速上升，且集中在房地产领域，难免会引发人们对次贷危机与房地产泡沫的担忧，特别是自2016年年底以来，由于规模和占比控制，按揭贷款受限，居民被迫借道高成本、短期化、风险大的消费贷款，甚至互联网金融、非银行金融机构的“过桥贷款”等等，过度加杠杆进入楼市，从而让本处于安全区的居民杠杆率，开始显现出结构性风险。
因此，居民部门负债过高这一问题应该得到足够的重视。在合理配置自身资产确保增值的同时，不忘提升自身的知识储备、业务水平与各方面能力，从而获得更多的报酬。“经济基础决定上层建筑”，只有口袋里的钱多了，才能过上好日子。另外，正视自己的负债情况，检查自己是否已经身处被债务拖累的困境中，这或许是改善未来生活质量的关键一步。