【紫金创享】玛瑙湾创始人陈达伟：强监管下的互联网金融还有哪些创业机会？

陈达伟，“玛瑙湾”创始人及董事长、CEO

原蚂蚁金服总裁助理、支付宝研究院院长、投资部总监。

2006年从浙大毕业进入世界著名咨询机构“埃森哲”；

2009年进入支付宝研究院，担任院长期间主导和参与了“快捷支付”和“余额宝”等创新产品/服务的推出，后担任投资部总监；

2013年担任蚂蚁金服总裁助理；

2015年6月从支付宝辞职创办玛瑙湾科技有限公司。

截止到2017年12月，旗下玛瑙湾理财平台总交易额突破170亿元。获评“2017中国普惠金融领军企业”、“2017互联网金融典范企业”等。

丨背景介绍丨

在支付宝发展历程里，有几个拳头产品，快捷支付、移动支付、余额宝，支付宝研究院参与了早期建议、规划和设计，当时的研究院院长叫陈达伟，在他的带领下，研究院从战略规划角度为支付宝线上线下渗透和金融创新做出了应有的贡献。互联网金融发展浪潮来临的时候，陈达伟看到了行业更多的发展机会，2015年他开启了创业之路，创办“玛瑙湾”。本期ZTVP紫金创享·创业大讲坛邀请到了玛瑙湾创始人、董事长陈达伟先生现场分享关于互联网金融行业的发展、机会以及未来行业趋势。

活动开始前陈达伟先生和浙江大学管理学院副院长汪蕾教授还共同揭牌了“浙大管院ZTVP—玛瑙湾创新创业实验室”，实验室主要对象面向全校学生，希望在创新创业项目的孵化，包括围绕案例教学以及在互联网金融方面做一些研究和探索。

丨演讲实录丨

01 毕业入行“埃森哲”

我是2002年进入浙大，就读管理学院管理科学与工程系，当时的系主任是吴晓波教授。从2002年到现在15年过去了，这15年发生了很多改变，我想跟大家分享一下我的心得。时间很快，每个人的预期都在悄然改变，当时管院毕业的学生第一选择不是创业，而是想进入投行或咨询公司。15年过去了，互联网经济和双创兴起，投行和咨询已不是毕业首选。

2006年毕业后进入了咨询公司“埃森哲”，咨询行业最考验的就是快速学习能力，一到两个礼拜去熟悉一个行业，然后告诉客户该怎么做。像麦肯锡、波士顿、贝恩这些咨询公司，他们卖完PPT就走人了。而“埃森哲”是做IT行业咨询的，卖完PPT之后还要把吹的牛通过系统或代码实现出来。职业生涯第一个项目是浙江电信的计费系统升级，一年后因为工作原因调到了国外，做Telstra（澳洲电信）的客户关怀和计费系统，也是在海外的那段经历，我开始熟悉EFT（Electronic Fund Transfer），熟悉支付，虽然现在看来互联网支付最发达的地方在中国，在杭州。

2007年，支付宝和电子支付还不是那么普及。然而，在国外，人们刷卡买瓶水是件很正常的事情，我在澳洲的2年多时间里，钱包里的现金也从来没有超过100元澳币过。2009年回国后，我就想能不能把国外的电子支付引入国内市场，消灭现金，或许是未来的方向。当时正好有一个机会就去了支付宝，虽然那支付宝尚在创业阶段，连牌照都没有，而且支付宝给我的薪水只有国外的1/4，但是我仍然义无反顾地加入了这个“无证驾驶”的行业。

互联网金融这个行业和其他互联网行业不一样，从之前的电商到现在的共享，这类行业发展最后可能就只剩下一两个巨头。但互联网金融不一样，这里面会有大大小小的创业公司，光在杭州就有很多互联网金融公司。

支付宝2003年创立的，我是2009年去的，当时公司一直没有牌照，市场和行业整体都在草莽发展期。十几年的实践证明，只要不忘初心，坚持做正确的事情，找到痛点并去解决问题就一定能成功，正所谓“路走对了就不怕远”。

2009年去支付宝面试的时候我应聘的部门叫“业务创新部”，但是报到第一天发现这个部门没了。当时老板就给我讲价值观，阿里的六脉神剑，“拥抱变化”，让我去其他部门。因为第一天上班，也不好意思让别人觉得价值观不正，后来就去了支付宝研究院，并在研究院一干就是两三年，直到后来公司决定成立投资部，我任第一任投资部负责人。

2009年7月6号入职支付宝，同年9月10号，阿里在黄龙体育馆举办了十周年年会。当天晚会现场，马总对支付宝的评价就是”烂、真烂、真TMD烂”。当时我一听，心又凉了一大截，来公司第一天部门没了，两个月后的年会老板又对公司很不满意，这公司还能不能呆？后来马总的一席讲话，让我感受到了阿里的担当、决心和信心。马总原话我记得不是很清楚，大致是，“创新就是不破不立，银行不改变我们就改变银行。支付宝的法人是我，只要你们不干坏事，不忘初心，出了问题我愿意去坐牢。”

大老板有这样的决心，我还有什么好顾虑的，甩开膀子干。

在研究院，我们研究硅谷的支付创新，研究PayPal，并根据我们自身的国情以及消费者习惯去修改和创新，去芜存菁，取其精华，打磨有中国特色的支付工具。我们研究国内支付市场新技术、新应用的发展，研究智能手机和移动支付的发展趋势，为后来支付宝钱包的推出和应用做准备。

在支付宝，我经历了几次创新产品从“不合规”到“合规”的过程。

第一次是2011年上线的“快捷支付”，快捷支付推出的初衷是为了更便捷的支付体验，同时能为移动支付奠定绑卡基础。结果银监会86号文，指出快捷支付因没有履行“用户现场交易”或“银行交易密码”等有效核身手段，产品不合规，面临整顿和合规。

第二次是移动支付的“扫码支付”，监管和部分专家认为其安全性不如硬件和芯片加密，存在被钓鱼和安全隐患，被暂停业务和整顿。

第三次是“余额宝”，监管指出余额宝突破了货币市场基金原有的销售渠道，通过互联网进行产品重新包装和销售，更有央视评论员钮文新认为余额宝是吸血鬼，提高了社会融资成本，余额宝也受到了来自央行和证监会的合规性检查和整改要求。

三次创新业务从“不合规”到“合规”的过程，让我感受到了监管对于创新的容忍和包涵，让我真真实实地看到了 “坚守底线，不作恶”的创新给行业带来的巨大改变，经过这几次创新，中国在支付和互联网金融领域的发展已经实现弯道超车，领先于硅谷和全球，当时加入支付宝的梦想在一次次创新实践中逐步实现。

“快捷支付”、“移动支付”、“余额宝” 等自身业务迅猛发展的同时，我们也提出了“要两条腿走路”的战略发展规划：一条是organic growth，另外一条是通过M&A（并购）迅速build up自身的不足，打造生态系统和闭环，于是我们就成立了投资部，投了一些科技应用，例如外卡收单，声波支付， OCR光学识别等，这些技术现在在支付宝钱包都还能找到入口。再到后来，我老板升为支付宝总裁，我去给他做助理，同时主要负责当时的一个清算项目，也就是现在网联的前身。

随着支付宝影响力越来越大，收到的监管越来越严，很多创新周期也变得越来越长。这是一个很好的时代，机会稍纵即逝，15年3月，我准备出来创业，经过和老板的几次沟通后，于6月递交辞职报告。创业的方向就是在线理财，做类似国外wealthfront、betterment的投资组合（portfolio），取名“玛瑙湾”：玛瑙，是财富的象征；湾，安全的港湾。希望通过玛瑙湾带给老百姓安全、简单的理财体验。后面随着监管和合规文件的进一步出台，慢慢转型成为现在主营小额分散资产撮合的网络借贷信息中介平台。

互联网金融行业的机会方向大致可以分七个方向。

首先是从传统行业过来的存贷汇三个方向，“汇”就是以支付宝、微信为代表的的支付行业，”存”就是以P2P为代表的投资和理财行业，“贷”就是融资行业，包括个人和小微企业融资，供应链金融，消费信贷等等；

第四个就是支持存贷汇的基础设施，比如征信、安全、大数据等；

第五个就是互联网保险；

第六块就是底层清算+结算，衍生出来就是比特币、区块链等；

第七个方向就是金融机构和金融产品的互联网化。

都说创业九死一生，尤其是互联网金融行业，除了企业本身的市场和运营风险，还有不可预测的政策风险。

除了极少数比较幸运的创业公司，绝大多数创业项目战线不要拉太长，应该把创业当成小生意来做，不要想着一轮轮融资，一定要想清楚融资的目的，解决什么样的问题。从创业者的角度来说是融资，从投资方的角度来说是投资。除非是为了烧钱砸市场，要不为什么要融资？如果是好生意，为什么要给别人投，有钱不会自己赚吗？如果不是好生意，别人为什么要投你？玛瑙湾从创立开始，我们就把这个项目当做一个小生意来做，business model里面把monetize能力作为一个安全边际去打造。要么run不起来，只要run起来，就必须有盈利能力。我们唯一融过的一轮就是为了解决流量问题。走到现在，总交额超过170个亿，日交易额五千万，除了风险拨备之外，还实现公司整体盈利，为日后的安全、稳健运营打造了一个比较好的安全垫。

不要哪里热去哪里，参加各种论坛、峰会回来拍脑袋创业，务实一些，不要跟风。

目前互联网金融企业A股上市有一定困难，因此大家都去美国上市，但市场和政策都随时在变化，说不定2-3年以后A股也会有机会。

行业经历了草莽发展，慢慢走向合规，市场空间也会逐步打开。目前1万亿余额，等合规后可能会有10万亿的空间，随着大浪淘沙，当这个行业剩下300-400家公司的时候，想想看每家有多大的机会。

因此，我对这个行业的未来充满信心。

希望浙大学子能秉承“求是”和“创新”的校训，实事求是，从刚需着手，不跟风，企业最重要的是创造价值，创造价值了才能盈利，不盈利的企业都是耍流氓。

企业盈利后才能有机会去回馈社会，玛瑙湾决定每年拿出利润的百分之一，通过玛瑙湾党支部或其它载体去做公益活动；也打算把部分利润投入创投基金，通过“ZTVP—玛瑙湾创新创业实验室”等实践和尝试，去支持创新创业，完善整个生态系统。

（刘星 整理 崔锦圣 校对）