外汇交易入门——最后的拼图
引言
在外汇交易入门的前5篇文章中，我分别为投资者介绍了入场信号（k线、图表形态）、趋势（均线、趋势线）、行情转折（背离）等分析方法，初学者掌握之后，可以制定一个相对完善的交易计划，以提高交易的成功率。
掌握了那么多技术指标之后制定的交易计划，为什么我仍强调是“相对完善”，而不是“完善”呢？
所谓物极必反，某周期的涨/跌趋势在持续运行一段时间之后，大多数会面临修正的压力。
然而，背离不会因为涨得太凶或跌得太猛就出现，投资者仍需要借助某些技术手段来判断行情是否有见顶或见底的风险。
本文，我将介绍随机指标的用法，以帮助投资者更好地判断行情“超买”、“超卖”及修正后的入市信号。
注：本系列文章介绍的k线、图表形态、均线、趋势线、背离、随机指标等技术指标，都具备判断趋势及出入场信号的功能，只是使用的侧重点不同。
定义
随机指标也称KDJ指标，是由 George C．Lane 创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。
KDJ指标考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。
KDJ指标是根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来得出K值、D值与J值，上述值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的指标。
它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。
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简单地说，KDJ指标就是用来判断行情的强弱及超买超卖现象的。
起源
最早起源于期货市场，由乔治·莱恩（George Lane）首创。
随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。
不过KD指标只判断股票的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。
在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。KDJ指标在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。
因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货、股票、外汇市场上最常用的技术分析工具。
其实对大多数投资者而言，他们并不关心KDJ是什么、怎么来的，而只在乎它怎么用。那么，接下来，我将为大家介绍KDJ最常规的用法。
在使用KDJ指标之前，我们先来了解它的使用技巧：
（1）.K与D值永远介于0到100之间，J线有时有所超越。D大于80时（K线大于90时），行情呈现超买现象。D小于20时（K线少于10时），行情呈现超卖现象。
（2）.上涨趋势中，K值大于D值，K线向上突破D线时，为金叉买进信号。下跌趋势中，K值小于D值，K线向下跌破D线时，为死叉卖出信号。
（3）.当随机指标与股价出现背离时，一般为转势的信号。
注：于J线反应较为敏感，比K线.D线的变动速度快，振幅高，其参考价值不强，甚至很多有经验的投资者基本不用J线。 另外，关于KDJ的使用技巧也不止上述三种，本系列文章只取最为简单常用的用法进行讲解。
上述使用技巧可简单总结为三点：超买/超卖、金/死叉、背离。
超买/超卖
当行情出现超买或超卖信号时，我们不一定要反手做空或做多，但一定要提防其转势的风险，这也是本系列文章用于制定完善交易计划的最后一块版图。
由于行情可能在超买/卖区内钝化，因此，超买后不一定会很快回落，超卖时不一定会很快反弹。关于钝化，后文将重点解释。
金叉/死叉
当K线上穿D线时，为金叉；K线下穿D线时，为死叉。
值得注意的是，如果在超买区内死叉，那么，随后下跌的概率将大幅增加；如果在超卖区为金叉，那么，随后反弹的概率将大幅增加。
上述情况，将令超买/卖区内的钝化风险大大降低。
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KDJ背离
关于背离，我们在上一篇文章《背离下的机会》做了详细的讲解。这里不再重复。KDJ指标的背离，往往是转势的信号。
对于KDJ指标的使用，投资者需要警惕一种情况——指标钝化。
定义：
指标钝化是交易技术分析术语，意为技术指标形态发生粘结，导致该指标失去指示意义。
通常较引人注目的是指标高位钝化和指标低位钝化，但所谓高位低位只是相对而言，并无绝对衡量标准，更普遍的，在平衡状态也会发生指标形态的粘结，致使指标失效（某些观点可能不认同平衡态粘结为“钝化”，但这仅是名称定义的分歧，对分析和操作并无影响）。
我们所讲的KDJ钝化，是指KDJ长时间盘整于超买/超卖区，行情迟迟未回落/反弹。一旦出现钝化，则单纯地分析其超买/超卖就失去了意义。
为了防止指标钝化而带来的误判，投资者最好结合金叉/死叉信号来判断其超卖/超买的迹象。
结语
某种意义而言，世上没有完美的指标，只有完美的搭配。
一个完善的交易计划，必须包含进出场信号、点位提示、行情方向、调整信号、转折信号等。为满足上述要求，我们需要选择相应的指标进行搭配。
而KDJ指标则是本系列文章提供指标搭配的最后一块版图。
诚然，指标的使用及搭配将因人而异，投资者并不一定照搬我提供的搭配指标及方式。
不过搭配的原则不会变——方向+出入场信号+点位+变化预警。同时，我也不会排除其它类型交易系统的可靠性。只要能让交易取得成功的方法，就是好方法。
行文到此，外汇交易入门系列将完结。我再次强调，对于指标的理解及使用，投资者应尽量从简单易用的角度出发。
在交易中，简单的，往往更有效。另外，个人的风格偏好也非常重要。不同的风格将促使投资者选择不同类型的分析方法。
最后，祝大家交易顺利！
资本黑邦——来自亚洲的投顾黑马，自成立时便一直坚持独立自主的分析立场，从中立者的客观角度为投资者带来投资顾问服务。
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